和记

第一章 行业概况

制糖，，，，，，，，指以甘蔗、甜菜为质料制作制品糖，，，，，，，，以及以原糖或砂糖为质料精炼加工种种精制糖的生产活动。。。包括甘蔗制原糖：甘蔗糖，，，，，，，，如白砂糖、绵白糖、赤砂糖(红糖)、黄砂糖等。。。以及甜菜糖，，，，，，，，如白砂糖、绵白糖、加工糖，，，，，，，，如龙脑糖、冰糖、方糖、精制糖浆、精炼砂糖等，，，，，，，，以及桔水等制糖副产品。。。

国以农为本，，，，，，，，民以食为天，，，，，，，，农业是一个国家的基础工业，，，，，，，，食物则是包管人民生涯的须要条件。。。在我国是天下上食糖生产和消耗大国的配景下，，，，，，，，食糖是关系国计民生的主要战略物资，，，，，，，，也是全球主要的大宗农产品之一。。。同时，，，，，，，，制糖行业又是与住民一样平常生涯亲近相关的古板行业，，，，，，，，属于我国部分地区经济生长和社会稳固的主要工业。。。

果真资料显示，，，，，，，，全天下产糖的国家和地区共有121个，，，，，，，，产糖量在50万吨以上的国家和地区有31个，，，，，，，，其中主要的产糖地区包括巴西、印度、欧盟、中国和泰国，，，，，，，，2019-2020年榨季中，，，，，，，，上述各地的产量占比划分为18.1%、17.5%、10.3%、6.3%、5.0%，，，，，，，，合计占全球产量的57.1%。。。

糖的原质料主要是蔗糖和甜菜，，，，，，，，只管有若干个国家和地区都在产糖，，，，，，，，但由于保存地理位置、天气条件和原质料限制的问题，，，，，，，，只有中国、美国、日本、埃及、西班牙、阿根廷和巴基斯坦这七个国家既产甘蔗糖又产甜菜糖。。。

只管我国制糖的起源较早，，，，，，，，但由于早期手艺的落伍，，，，，，，，直到开国初期才初见生长效果。。。尤其是刷新开放以来，，，，，，，，我国由简单的妄想经济体制逐渐向社会主义市场经济体制转变，，，，，，，，人才的归国引进、科学手艺的提高以及国家政策的支持等多方面因素增进了我国制糖业稳步生长。。。凭证《中国统计年鉴》数据显示，，，，，，，，我国2000年、2010年、2015年、2019年和2020年糖料的耕地面积划分为1514千公顷、1809千公顷、1573千公顷、1610千公顷和1568千公顷；；；；；；从糖料的产量来看，，，，，，，，因受到我国糖料作物莳植面积和周期性的影响，，，，，，，，多年来我国糖料产量整体呈波动态势，，，，，，，，其中2013年产量抵达近年来的最高值，，，，，，，，为12555.1万吨，，，，，，，，2015年产量最低，，，，，，，，仅有11176万吨。。。

凭证国家统计局数据显示，，，，，，，，2016-2020年，，，，，，，，我国糖料莳植面积整体维持在160万公顷上下浮动。。。其中，，，，，，，，2020年，，，，，，，，我国糖料莳植面积为157万公顷。。。2016-2020年，，，，，，，，我国糖料产量整体泛起波动增添的态势。。。其中，，，，，，，，2020年，，，，，，，，我国糖料产量为1.2亿吨，，，，，，，，比2019年有所镌汰。。。

分种类来看，，，，，，，，甘蔗为我国主要的莳植糖料。。。近年来其产量波动增添，，，，，，，，2019年我国甘蔗产量为1.1亿吨，，，，，，，，比2018年有所增添。。。从甜菜来看，，，，，，，，2015-2019年，，，，，，，，我国甜菜莳植面积与产量均逐年增添。。。2019年，，，，，，，，我国甜菜莳植面积抵达21.9万公顷，，，，，，，，甜菜产量抵达1227.3万吨。。。

我国食糖主要依赖海内供应，，，，，，，，但恒久保存供应缺乏的情形。。。凭证美国农业部数据显示，，，，，，，， 2019/2020年，，，，，，，，我国食糖产量为1040万吨，，，，，，，，消耗量为1540万吨，，，，，，，，食糖消耗量与产量之间差额抵达500万吨，，，，，，，，供应率缺乏70%。。。

由于海内食糖供应缺乏，，，，，，，，供应缺口主要通过入口食糖填补。。。从收支口情形来看，，，，，，，，2019年我国食糖入口量为339.01万吨，，，，，，，，出口量为18.56万吨，，，，，，，，商业逆差为320.45万吨。。。2015年，，，，，，，，我国对食糖入口接纳关税配额治理政策，，，，，，，，食糖入口量有所下降。。。但由于海内制糖本钱较高，，，，，，，，外洋糖价钱低于海内糖价钱，，，，，，，，导致海内食糖工业仍然遭受到外糖的攻击。。。

凭证中国糖业协会数据显示，，，，，，，，近年来我国重点制糖企业制品糖销售均价整体泛起先升后降的态势。。。2017年我国食糖价钱抵达近年来最高，，，，，，，，销售价钱最高为6799元/吨。。。受外洋低价糖入口量增添以及海内消耗者减糖意识提高导致食糖消耗降低的攻击，，，，，，，，2017年以后，，，，，，，，海内食糖价钱陷入低迷。。。2020年新冠疫情导致需求下降，，，，，，，，导致糖价上涨动力缺乏。。。阻止2020年底，，，，，，，，我国食糖价钱降至5201元/吨。。。

从市场竞争情形来看，，，，，，，，由于我国食糖价钱较低，，，，，，，，加之我国制糖本钱较高，，，，，，，，导致行业整体盈利较低，，，，，，，，我国制糖行业一连出清，，，，，，，，市场趋于集中，，，，，，，，中小企业逐渐镌汰，，，，，，，，大型企业占比比例在逐渐上升。。。凭证中国糖业协会数据显示，，，，，，，，2019/2020年我国产糖量前十制糖企业为洋浦南华、灼烁食物、东亚糖业、广西糖业等。。。

从我国制糖行业的竞争名堂和原质料产地漫衍来看，，，，，，，，我国制糖行业整体泛起集中化趋势，，，，，，，，南方糖料作物以甘蔗为主，，，，，，，，主要集中于广西、广东、云南等地区；；；；；；北方糖料作物以甜菜为主，，，，，，，，主要集中在内蒙古、新疆、黑龙江等省份。。。2019-2020年我国产糖量前十制糖企业为洋浦南华、灼烁食物、东亚糖业、广西糖业、广西农村投资集团、湘桂糖业、中粮糖业、广西东糖、广东恒福、广东广垦，，，，，，，，其中有6家都来自广西。。。2020年，，，，，，，，广西甘蔗的年产量以679.02万吨位居天下榜首，，，，，，，，数据批注广西是当之无愧的第一蔗糖生产大省。。。

天下卫生组织的数据显示，，，，，，，，天天按期饮用含糖饮料的人比很少饮用的人患二型糖尿病的概率高26%。。。近年来，，，，，，，，随着我国年轻“糖人”和青年肥胖泛起频率的提高，，，，，，，，控制血糖已不再是中晚年人的“专利”，，，，，，，，全民少糖减糖的看法正在逐步形成，，，，，，，，最直观的感受就是在奶茶店时能听到更多“不另外加糖”、“三分糖”的声音。。。

除此之外，，，，，，，，全球越来越多的国家和地区出台了“糖税”政策，，，，，，，，我国卫健委也提倡“减糖少糖”，，，，，，，，勉励企业对代糖的使用。。。只管减糖并不是减去所有糖分，，，，，，，，而是指镌汰对单糖和双糖的使用，，，，，，，，其中包括了蔗糖、红糖、果糖、麦芽糖等，，，，，，，，但这在一定水平上刺激了代糖工业的生长，，，，，，，，缓解了我国糖量的供需矛盾。。。

我们平时接触的无糖饮料并不是完全没有糖分，，，，，，，，而是指饮料中不含蔗糖等淀粉水解的糖类，，，，，，，，在无糖饮料中主要接纳自然或者人工合成的甜味剂作为真正食糖的替换品，，，，，，，，因此无糖饮料依旧有甜味。。。果真数据显示，，，，，，，，2019年我国无糖饮料市场规模为98.7亿元，，，，，，，，在软饮料中占比1.25%，，，，，，，，由此可见无糖饮料的增添空间重大。。。

现在市面上主要的代糖种类有阿斯巴甜、安赛蜜、木糖醇、赤藓糖醇、罗汉果甜苷、甜菊糖苷、三氯蔗糖等，，，，，，，，随着消耗者对口感和清静康健要求的提升，，，，，，，，阿斯巴甜正在被逐步镌汰。。。凭证东兴证券数据显示，，，，，，，，我国赤藓糖醇近5年的产量年均复合增添率达30%，，，，，，，，已成为我国产量增速最高的甜味剂。。。

除了甜味剂，，，，，，，，外洋一家名为DouxMatok的公司发明了一种专利，，，，，，，，也可以镌汰自然糖料的使用。。。该专利使用惰性矿物颗粒（二氧化硅）作为糖分子的载体，，，，，，，，通过非共价化学键连系到二氧化硅上，，，，，，，，使得蔗糖分子可以围绕二氧化硅颗粒形成一种奇异的结构。。。相比没有此特殊结构的等量糖来说，，，，，，，，人类的大脑可以增添对甜味的认知，，，，，，，，据此原理，，，，，，，，可以镌汰20-40%食糖的使用。。。

除了DouxMatok之外，，，，，，，，许多公司都在开发代糖或与糖相关的解决计划。。。在二十一世纪上半叶的今天，，，，，，，，各国政策的推动及少糖看法的形成刺激了代糖工业的生长和高新手艺企业的立异研发活力，，，，，，，，这已成为我国自身产糖量缺乏的突破口。。。

第二章 商业模式和手艺生长

2.1 工业链价值链

对制糖企业而言，，，，，，，，其上游主要包括生产甘蔗、甜菜、原糖等原质料相关行业，，，，，，，，以及提供煤、电、石灰石等能源和辅助质料以及运输等生产历程中所需资源的相关行业。。。其中，，，，，，，，甘蔗、甜菜等含糖质料是制糖企业最为主要的，，，，，，，，也是采购最多的生产质料。。。制糖行业整体利润率较低，，，，，，，，糖料的质量和获取本钱直接决议食糖的生产本钱，，，，，，，，亦直接决议制糖企业盈亏与否。。。一方面，，，，，，，，糖料作物的产量转变或导致制糖企业无法获得稳固的质料供应举行生产，，，，，，，，进而导致食糖价钱爆发波动；；；；；；另一方面，，，，，，，，食糖价钱的波动也会反作用于糖料作物的收购价钱，，，，，，，，进而影响糖料作物的播种面积。。。

中游行业主要是制糖行业，，，，，，，，通过对证料甘蔗/甜菜举行压榨、加热、分蜜等工艺流程得出制品糖，，，，，，，，中游制糖行业重点企业主要有洋浦南华、灼烁食物、东亚糖业等；；；；；；

食糖的下游需求可分为食物、医药等工业消耗以及住民一样平常消耗两大板块，，，，，，，，其中食物加工企业是海内食糖的主要需求者。。。食物属于住民生涯的必需品，，，，，，，，其消耗需求弹性较小，，，，，，，，且随着我国国民经济水平的提高，，，，，，，，关于高品质、细腻化加工的食物需求将进一步扩大。。。恒久来看，，，，，，，，下游行业对食糖的需求将坚持稳固增添，，，，，，，，有利于行业和公司的恒久生长。。。

2.2 商业模式

以南宁糖业为例，，，，，，，，公司的主营产品白砂糖主要用于食物、医药、化学及生物工业。。。主要客户包括海天味业、加多宝、娃哈哈等需求量大、信誉好的大型食物饮料企业和广西鼎华商业股份有限公司等大型糖的专业经销商。。。

公司糖的销售仍维持经销商为主、终端为辅的谋划模式。。。公司糖的销售为现货生意，，，，，，，，价钱随行就市，，，，，，，，接纳顺价销售方法，，，，，，，，公司主要参考郑州白糖期货、南宁、柳州等主要食糖生意市场的现货价钱、广西主要产糖集团的销售价钱综合确定。。。同时公司针对市场转变无邪运用，，，，，，，，接纳与战略客户通力相助，，，，，，，，坚持主要客户优异关系，，，，，，，，增强新客户的开发，，，，，，，，以稳固市场份额。。。

2.3 手艺生长

制糖是从甘蔗或甜菜等含糖植物中提取蔗糖的生产历程。。。产品有白砂糖、赤砂糖、绵白糖、方糖和冰糖等，，，，，，，，统称食糖。。。甘蔗的茎秆和甜菜的块根都含有12%～18%的蔗糖，，，，，，，，它和一些可溶性非糖（包括含氮和无氮有机物以及矿物质等）混存于薄壁组织的细胞液中，，，，，，，，即糖汁。。。制糖历程就是使用渗浸或压榨提出糖汁，，，，，，，，然后除去非糖因素，，，，，，，，再经蒸发、浓缩和煮糖结晶，，，，，，，，最后用离心分蜜机分去母液而得白砂糖制品，，，，，，，，含有不可结晶的部分蔗糖和大部分非糖的母液即废糖蜜。。。

甘蔗制糖工序包括：

①提汁。。。蔗茎在压榨车间的运带上被迅速回转的刀群斩切，，，，，，，，再经撕裂机破碎，，，，，，，，然后一连经4～7台三辊压榨机顺次榨出蔗汁。。。由撕裂机和第一台压榨机流出的蔗汁称混淆汁。。。

②清净。。；；；；；；煜泻兄种址翘欠，，，，，，，，须经清净处置惩罚后才华进一步加工。。。应用较广的要领有石灰法和亚硫酸清净法。。。石灰法多用于制造甘蔗原糖。。。

③蒸发。。。经由清净后的清汁经预热后放入内装加热汽鼓的立筒式蒸发罐，，，，，，，，通入热蒸汽，，，，，，，，使糖汁受热而蒸发浓缩，，，，，，，，成为可以煮糖结晶的糖浆。。。

④煮糖、助晶、分蜜。。。将糖浆抽入煮糖罐在真空下进一步加热蒸发。。。待蒸发浓缩到一定的过饱和度后，，，，，，，，即可投入糖粉起晶。。。随后继续一直地加入糖浆或糖蜜，，，，，，，，使晶粒逐渐长大，，，，，，，，直到全罐内形成含晶率和母液浓度都切合划定的糖膏，，，，，，，，即可放罐。。。放出的糖膏经助晶槽流入分蜜机，，，，，，，，使用离心力分去母液，，，，，，，，留在机中的结晶糖经吊水洗涤，，，，，，，，卸出干燥后即为砂糖制品。。。分出的母液，，，，，，，，即糖蜜还可第2次、第3次煮糖、分蜜。。。

⑤原糖精炼。。。先在原糖汁中加入糖蜜举行洗涤后，，，，，，，，由离心机再次疏散，，，，，，，，并将晶粒洗净，，，，，，，，再加少量石灰乳并用硅藻土过滤；；；；；；然后通过脱色得精糖液。。。

甜菜制糖历程为：甜菜洗净经切丝机切成角铁形菜丝，，，，，，，，一连进入渗透器后随热水逆向对流，，，，，，，，使菜丝中的糖分和部分非糖扩散水中，，，，，，，，得渗透汁。。。除渣、计重后，，，，，，，，用双碳酸法清净处置惩罚，，，，，，，，获得清汁后的工序与甘蔗制糖基内情同。。。

制糖产品除砂糖外还可制成多种糖品：

①绵白糖。。。中国甜菜糖厂的主要产品，，，，，，，，制法同白砂糖，，，，，，，，只是煮糖时起晶粒数更多、养晶时间更短，，，，，，，，分蜜后加上2%的转化糖浆，，，，，，，，经干燥破损即得。。。

②方块糖。。。通过煮糖、养晶，，，，，，，，使晶粒巨细适度，，，，，，，，分蜜时晶粒外貌保存少量水分，，，，，，，，随即趁热将湿糖压条、切块，，，，，，，，干燥后即得。。。

③冰糖。。。一样平常接纳静置结晶法。。。即将白砂糖加水溶化、煮沸，，，，，，，，加进少量豆浆或卵白，，，，，，，，借助卵白质的热凝固彻底扫除其中的杂质，，，，，，，，过滤得的清糖汁放在敞口锅内熬成糖浆。。。在结晶容器中放入晶核，，，，，，，，糖分围绕晶核逐渐养大，，，，，，，，再经分蜜、干燥即得。。。

④液体糖。。。精糖加水消融或用糖浆加少量活性炭粉末过滤均可制得。。。

2.4 政策羁系

2012年1月，，，，，，，，为贯彻落实《国民经济和社会生长第十二个五年妄想纲要》和《工业转型升级妄想（2011-2015年）》，，，，，，，，工业和信息化部、农业部、商务部联合制订了《制糖行业"十二五"生长妄想》，，，，，，，，以增进制糖行业一连康健生长。。。

妄想提出，，，，，，，，"十二五"时代，，，，，，，，制糖行业生长要以包管食糖基本自给为目的，，，，，，，，增进区域协调，，，，，，，，逐步改善工业配套情形，，，，，，，，维护食糖生产和市场供应的基本稳固。。。对"十二五"时代我国制糖行业的生长提出了明确的目的及使命。。。

凭证《农产品入口关税配额治理暂行步伐》（商务部、生长刷新委令2003年第4号），，，，，，，，商务部制订了2013年食糖入口关税配额数目、申领条件和分派细则。。。2013年食糖入口关税配额总量为194.5万吨，，，，，，，，其中70%为国营商业配额。。。商务部进一步提高了企业申领门槛，，，，，，，，必需是日加工原糖600吨以上（含600吨）、注册资金1000万元以上（含1000万元）、食糖年销售额6.5亿元以上（含6.5亿元）的制糖企业。。。

2015 年中央一号文件《关于加大刷新立异力度加速农业现代化建设的若干意见》提出“做强农业，，，，，，，，必需尽快从主要追求产量和依赖资源消耗的粗放谋划转到数目质量效益并重、注重提高竞争力、注重农业科技立异、注重可一连的集约生长上来”。。。《制糖行业“十二五妄想”》里也要求“勉励和支持食糖主产省区的主干制糖企业实验强强联合、跨地区吞并重组，，，，，，，，提高工业集中度”，，，，，，，，同时“逐步镌汰开工率缺乏 50%，，，，，，，，日处置惩罚甘蔗能力小于 1，，，，，，，，000 吨，，，，，，，，日处置惩罚甜菜能力小于 800 吨的制糖企业”。。。故若想设立新的制糖企业，，，，，，，，需要抵达一定的产能规模，，，，，，，，不然获得主管部分批准的难度较大。。。

中央印发的《糖、加工糖及制糖副产品行业生长”十三五”妄想》，，，，，，，，明确要求到2020年糖、加工糖及制糖副产品行业将增添30%，，，，，，，，各地方出台了地方政策，，，，，，，，提高行业渗透率。。。2020年糖、加工糖及制糖副产品行业成为政策盈利的市场，，，，，，，，国务院政府报告指出糖、加工糖及制糖副产品行业将会有利于提高民众生涯质量。。。

2020年是糖、加工糖及制糖副产品行业生长历程中很是要害的一年，，，，，，，，首先，，，，，，，，从外部宏观情形来讲，，，，，，，，影响行业生长的新政策、新规则都将陆续出台。。。转变经济增添方法，，，，，，，，严酷的节能减排对糖、加工糖及制糖副产品行业的生长都爆发了深刻的影响，，，，，，，，另外尚有来自通货膨胀、人民币升值、人力资源本钱上升等等因素的影响；；；；；；从企业内部来讲，，，，，，，，工业链各环节竞争、手艺工艺升级、出口市场逐步萎缩、产品销售市场日益重大等问题，，，，，，，，都是企业决议者所必需面临和亟待解决的。。。

第三章 行业生长驱动因素和危害剖析

3.1 行业生长

“十一五”时代是我国糖业生长的黄金时期，，，，，，，，国家接纳了一系列政策步伐，，，，，，，，关于促举行业结构调解，，，，，，，，包管食糖市场有用供应，，，，，，，，增添糖料主产区农民收入起到起劲的作用。。。数据显示，，，，，，，，五年时间，，，，，，，，食糖总产量5881万吨，，，，，，，，比“十五”时代增添1429万吨，，，，，，，，增添32%；；；；；；食糖消耗“十一五”时代抵达6439万吨，，，，，，，，比“十五”时代增添1546万吨，，，，，，，，增添31.6%。。。“十一五”时代我国食糖净入口为568万吨，，，，，，，，比上五年增添99万吨。。。从销售收入来看，，，，，，，，“十一五”时代，，，，，，，，行业市场规模呈波动上升趋势，，，，，，，，整体规模一直扩大，，，，，，，，2010年行业销售额抵达663.63亿元，，，，，，，，同比增添27.57%。。。

然而2008/2009、2009/2010、2011/2012中国食糖一连三个年度减产，，，，，，，，恰逢全球食糖减产周期，，，，，，，，中国作为天下上最大的食糖生产和消耗国之一，，，，，，，，中国面临的较大的供需压力，，，，，，，，致使糖价一飞冲天，，，，，，，，从2008年的3000元/吨低点算起，，，，，，，，三年内价钱翻了2.5倍。。。食糖价钱暴涨关于上游莳植业、中心的加工业、下游食物饮料行业爆发重大影响，，，，，，，，愈来愈兴旺的食糖需求遭遇增产瓶颈的食糖生产；；；；；；为了知足海内需求，，，，，，，，国家已经入口了相当数目的外糖填补缺口。。。

另外行业糖业区域结构进一步优化，，，，，，，，糖料生产向西部地区转移趋势显着，，，，，，，，生产集中度一直提高，，，，，，，，产糖省区由“十五”初期的21个镌汰到15个。。。从区域结构看，，，，，，，，主产糖区广东、广西、云南、海南、黑龙江、新疆六省区食糖产量占天下总产量的比重达98%。。。通过区域结构调解，，，，，，，，一是一些不宜生长糖料生产的地区逐步退出制糖行业，，，，，，，，如宁夏、吉林、陕西、山西、甘肃、湖北等省区；；；；；；二是一些老产区如黑龙江、辽宁、内蒙古、河北、福建、江西、四川等省区的一些资产欠债率高、亏损严重的糖厂实验了关闭休业；；；；；；三是在广西、云南、广东湛江市和新疆自治区等重点产糖省区关闭休业规模小，，，，，，，，恒久亏损且扭亏无望、污染严重的糖厂，，，，，，，，同时勉励优势企业扩大规模，，，，，，，，提高手艺水平。。。

3.2 行业生长驱动因素

（1）收入稳固

由于糖业是资源型工业，，，，，，，，一个糖厂75%的利润来自于农业，，，，，，，，以是虽然部分糖厂近年来行了技改、扩能，，，，，，，，可是“吃不饱”的征象依旧保存，，，，，，，，以是农民在莳植甜菜后基本不必担心作物是否能销完。。。

（2）莳植较量优势显着

从近几年的趋势来看，，，，，，，，甜菜的收购价呈逐年上升的趋势，，，，，，，，横向比照其莳植其他经济作物有一定优势通过种楂甜菜能实着实在的改善农民的生涯。。。

（3）糖厂培植力度加大

食糖市场形势较好，，，，，，，，制糖企业为了知足扩能后对糖料的需求，，，，，，，，加大了对甜菜莳植的培植，，，，，，，，通过发放种种津贴、引进新手艺、科普下乡等要领资助农民种好甜菜、管好甜菜。。。

3.3 行业危害剖析和危害治理

本行业常见的危害如下：

（1）食糖价钱波动的危害

制糖行业作为资源加工型行业，，，，，，，，食糖生产很容易爆发周期性的供求失衡。。。我国食糖市场具有显着的周期波动纪律：价钱上涨－生产扩张－过剩－生产缩短。。。自1992年国家铺开食糖市场后已经爆发过数次周期性波动，，，，，，，，爆发严重的供求；；；；；；，，，，，，，，履历了数次价钱大幅波动。。。投资者仍应充分注重产品价钱波动给公司谋划业绩带来的危害。。。

（2）原质料供应危害

甘蔗是食糖生产的主要原质料，，，，，，，，在公司食糖生产本钱中所占比重为80%左右。。。原质料供应危害主要反应在包括自然灾难在内的不可抗力导致甘蔗减产的危害。。。甘蔗是食糖生产的最主要原质料。。。甘蔗必需实时、就地加工，，，，，，，，不可远程运输、挑唆。。。若公司与蔗农签署订单条约蔗区内的甘蔗莳植受到整体或局部的自然灾难等不可抗力因素影响，，，，，，，，原质料供应势必受到重大影响，，，，，，，，从而对公司业绩造成一定的影响。。。

（3）市场竞争危害

我国食糖生产和消耗恒久以来一直以蔗糖为主。。。近年来，，，，，，，，随着资源一直整合，，，，，，，，工业集中度增强，，，，，，，，制糖企业逐步向集团化谋划模式转变，，，，，，，，民营、外资企业也逐渐加入糖业领域的竞争，，，，，，，，市场竞争加剧。。。公司主要产品经由二十年的优化、调解，，，，，，，，产品工艺趋于稳固，，，，，，，，职工手艺素质逐步提高，，，，，，，，产品质量坚持领先，，，，，，，，品牌影响力较大，，，，，，，，内外部市场建设了一定的客户群和客户关系，，，，，，，，客观上具备了康健、一连生长的内在条件，，，，，，，，能够应对市场竞争的危害。。。

（4）入口糖攻击的危害

2019/2020制糖期，，，，，，，，我国食糖入口量同比增添，，，，，，，，出口同比略减，，，，，，，，国家将继续严肃攻击食糖走私等宏观调控步伐，，，，，，，，增强食糖入口治理，，，，，，，，维护市场秩序，，，，，，，，坚持食糖市场运行基本稳固。。。

第四章 行业竞争情形剖析

4.1 竞争剖析

市场竞争情形——基于波特五力模子剖析

（1）同业竞争者威胁

制糖企业之间的竞争将越来越强烈，，，，，，，，无论是与国际企业照旧海内企业之间的竞争都面临这种时势。。。现在，，，，，，，，中国食糖工业的竞争能力属于全球的中上水平，，，，，，，，但与巴西、澳大利亚、泰国、南非和危地马拉五个食糖出口大国相比仍有较大的差别，，，，，，，，提高国际竞争力亟待跨越生产条件较差，，，，，，，，生产规模较小，，，，，，，，手艺落伍、生产效率不高，，，，，，，，蔗糖产品质量不高、品种简单，，，，，，，，缺乏有用；；；；；；さ任宓"坎"。。。

海内还未形成有力的竞争名堂，，，，，，，，个体化谋划仍较量多，，，，，，，，中小糖厂的数目占了98%以上，，，，，，，，竞争力较弱。。。并且海内糖厂的生产规模和本钱仍难以同其他食糖出口大国的企业相提并论，，，，，，，，生产能力的低下带来的效果往往是高本钱。。。在这种情形下，，，，，，，，中国糖业很难抵御来自国际糖市的竞争压力，，，，，，，，加上天下上许多国家对制糖业均接纳帮助和；；；；；；ふ策（如给农民津贴、限制入口、低税率等），，，，，，，，使得中国制糖企业与国际先进食糖出口国之间的竞争力差别更为突出。。。

（2）替换品威胁剖析

所谓替换品是指在功效上实现对另一产品替换的其它产品，，，，，，，，它对原来被替换者的威胁主要来自于对市场和消耗者的争取，，，，，，，，也就在于对方是否具有盈利能力，，，，，，，，其产品在质量和功效方面用户的知足水平怎样以及用户转向替换品的难易水平。。。处于糖行业或差别行业中的企业，，，，，，，，可能会由于产品是互为替换品，，，，，，，，从而在它们之间爆发相互竞争行为。。。

（3）需求方威胁剖析

糖、加工糖及制糖副产品行业下游应用主体包括小我私家、企业和政府机构，，，，，，，，应用领域包括金融、安防、糖、加工糖及制糖副产品、交通、社交娱乐、社保等，，，，，，，，由于其下游用户数目多，，，，，，，，糖、加工糖及制糖副产品行业对下游议价能力较强。。。

（4）供应方威胁剖析

海内制糖企业的原质料供应主要包括两个泉源：农作物(包括甘蔗和甜菜)和入口半制品原糖。。。糖料作物甘蔗和甜菜的莳植对天气要求较高，，，，，，，，甘蔗的产区主要漫衍在广西、云南、海南等地区，，，，，，，，甜菜的产区主要漫衍在黑龙江、内蒙、新疆等地区，，，，，，，，一样平常企业会选择距离糖料原产地较近的地区办厂以降低运输本钱，，，，，，，，故制糖企业的漫衍具有地区性。。。现在，，，，，，，，海内糖料主产区大多建有响应的制糖企业，，，，，，，，新进入的企业想要在糖料主产区获得稳固的原质料供应难度较大，，，，，，，，总体市场竞争能力较弱。。。关于原糖入口配额，，，，，，，，商务部对申请企业的加工能力、注册资金、年销售额等方面提出了较量严酷的要求，，，，，，，，新进入企业拿到配额的难度较大。。。综上所述，，，，，，，，制糖行业具有较高的原质料供应壁垒。。。

（5）潜在进入者威胁

潜在进入者是影响行业竞争强度和盈利性的又一要害要素，，，，，，，，他会带来新的生产能力，，，，，，，，要求一定的市场份额。。。而在现在的糖市场，，，，，，，，任何新的组织的进入都会对原有造成威胁，，，，，，，，这种威胁主要体现在对下游市场需求量的争取和对上游市场资源的分流上。。。新入行者在给行业带来新生产能力、新资源的同时，，，，，，，，也希望在被现有企业朋分完毕的市场中赢得一席之地，，，，，，，，这就有可能会与现有企业爆发原质料与市场份额的竞争，，，，，，，，最终导致行业中现有企业盈利水平降低。。。

4.2 中国企业主要加入者

中粮糖业

中粮糖业是中粮集团控股，，，，，，，，海内A股上市的糖业龙头公司，，，，，，，，建设于1993年，，，，，，，，公司总部位于新疆昌吉，，，，，，，，现阶段公司的主营营业是食糖和番茄的加工，，，，，，，，其中食糖营业完整结构了全工业链，，，，，，，，包括精炼糖营业、自产糖营业以及分销糖营业。。。

中粮糖业针对全工业链的差别结构，，，，，，，，在海内拥有13家制糖企业和2家精炼糖企业，，，，，，，，其中，，，，，，，，甘蔗制糖领域有5家企业，，，，，，，，甜菜制糖领域有8家企业，，，，，，，，与此同时，，，，，，，，中粮糖业在外洋还拥有澳大利亚Tully制糖企业。。。

南糖

南宁糖业股份有限公司，，，，，，，，公司建设于1999年，，，，，，，，同年5月在深圳生意所上市，，，，，，，，主要从事机制糖、纸产品的生产和销售，，，，，，，，具有日处置惩罚甘蔗4.5万吨、年产机制糖65万吨的生产能力。。。现有制糖企业5家、主要控股子公司4家，，，，，，，，员工3900多人，，，，，，，，是以制糖为主业、生长多种谋划的大型企业。。。2019 年4月，，，，，，，，广西农村投资集团有限公司成为南宁糖业新的控股股东，，，，，，，，将充分使用广西农投集团的内外部资源，，，，，，，，引领南宁糖业进一步提高工业集中度，，，，，，，，提升综合竞争力。。。

粤桂股份

广西粤桂广业控股股份有限公司主要营业为：机制糖（白砂糖、赤砂糖）的生产和销售，，，，，，，，纸浆和机制纸（文化纸、生涯用纸原纸）的生产和销售，，，，，，，，硫铁矿的开采、加工、销售，，，，，，，，硫酸、试剂酸（精制硫酸）、铁矿粉（硫铁矿烧渣）和磷肥（通俗过磷酸钙）的生产和销售。。。同时，，，，，，，，开展食糖商业营业。。。主要产品是白砂糖、赤砂糖、纸浆（机制浆）、誊写纸、生涯用纸原纸、硫铁矿矿石（硫精矿、-3mm矿、块矿、手选矿）、硫酸、试剂酸（精制硫酸）、铁矿粉、磷肥。。。

4.3 全球主要竞争者

好时

美国好时公司于1927年10月24日凭证特拉华州执法注册建设。。。该公司是全球糖果业的向导者，，，，，，，，以巧克力，，，，，，，，糖果，，，，，，，，薄荷糖，，，，，，，，口香糖和其他鲜味小吃带来的美誉而著名。。。该公司是北美最大的优质巧克力生产商，，，，，，，，美国领先的小吃制造商以及巧克力和非巧克力糖果的全球向导者。。。

亿滋国际

亿滋国际公司于2000年在弗吉尼亚州建设。。。公司是全球最大的零食公司之一。。。公司主要生产和销售零食，，，，，，，，包括饼干（饼干、饼干和咸点心）、巧克力、口香糖和糖果，，，，，，，，以及种种奶酪和食物杂货和粉末饮料产品。。。公司在约莫80个国家有营业，，，，，，，，并在全球150多个国家销售产品。。。

金宝汤

金宝汤公司始终秉持着“纯粹食物，，，，，，，，关乎生命每一刻”的生长宗旨。。。一百多年来，，，，，，，，一代代消耗者一直信任着金宝汤所提供的正宗、鲜味、实惠的小吃、汤品、便餐和饮品。。。始建于1869年，，，，，，，，金宝汤公司始终致力于回馈社会和；；；；；；さ厍蜃匀蛔试。。。金宝汤公司是标准普尔500指数的五百家公司之一，，，，，，，，同时也是富时社会责任指数的入选企业。。。

第五章 未来展望

“十四五”时期，，，，，，，，随着科技的生长，，，，，，，，我国糖业面临转型升级。。。在上游糖料莳植领域，，，，，，，，糖料莳植良种化、机械化、水利化等水平将进一步加深，，，，，，，，糖业生产本钱能够有用降低；；；；；；在制糖工业领域，，，，，，，，我国制糖工业加工工业链将进一步延伸，，，，，，，，5G、物联网等手艺将有助于工业智慧化、数字化升级，，，，，，，，糖业转型升级程序进一步加速。。。

糖料莳植（机械化、良种化、水利化等）

通过机械化、良种化来降低生产本钱，，，，，，，，提高竞争力。。。通过测土配方施肥、生物防治病虫害来降低投入本钱、提升产品品质。。。通过水利化和科学浇灌来提高单产。。。

制糖工业（工业链延伸、智慧糖业、数字化等）

通过延伸蔗糖精湛加工工业链来做强糖。。。5G通讯、物联网、北斗定位、遥感等现代信息手艺用于蔗地丈量、土地确权、甘蔗收割、砍运调理，，，，，，，，农机农具治理、仓储物流治理等方面。。。糖业大数据基础支持平台、涉糖农业大数据效劳平台、制糖工业大数据效劳平台、泛糖产品生意大数据效劳平台、糖业金融大数据效劳平台、糖业政务羁系大数据效劳平台等。。。